Es ist das wichtigste Tourismus- und Wirtschaftszentrum der Insel Losinj und auch zugleich der Hauptort der Insel.
Im 12. Jh. siedelten sich 12 kroatische Familien, aus Ungarn kommend, vor der Flucht von Mongolen in der kleinen Bucht des Heiligen Martin an. Sie betrieben Ackerbau und Viehzucht, später fingen sie mit dem Fischen an und weiteten sich nach und nach bis zu den heutigen Städten aus.
Nach Entstehen der Hafenstadt begann auch der Schiffbau, der über die Wechseljahre auch heute neben dem Tourismus ein wirtschaftliches Rückgrat der Stadt ist.
Der Großteil des Ortes liegt im geschütztesten Teil der Bucht, auf der östlichen, sonnigen Seite. Die günstigen Klimaverhältnisse, die Gegend mit ihren Kierfernwäldern, die schönen Strände und Buchten, wie Ciktat, Suncana Uvala oder Valdarke, wunderschöne Villen damaliger österreichisch-ungarischer Herrscher und reicher Leute entstandenen luxuriöse Hotels, all das trägt dazu bei, dass sich die zahlreichen Besucher und Touristen angezogen fühlen, um gerade hier ihren unvergesslichen Urlaub zu verbringen.
